大行评级｜海通国际：上调腾讯目标价至430港元 维持“优于大市”评级

海通国际发表报告指，腾讯2023年第四季业绩符合预期。公司广告收入按年增加23%，最主要驱动力源(600405)自视频号账户。每日活跃用户数量及每用户使用时间均呈上升趋势，加上更高的视频点击率和展示次数，带动视频账户的总使用时间及广告收入按年增长逾一倍。海通国际预计，腾讯2024年将持续的高质量增长，今年全年及第一季的毛利率将进一步扩张。报告并预期公司广告业务，将继续成为成长最快的市场，推动公司整体收入增长。至于游戏业务方面，该行预计公司最新的游戏策略将于今年第二季开始获得成效。报告料首季经调整纯利按年升33%至430亿元，全年料升20%至1890亿元，净利润率分别27%及28%。报告将腾讯目标价由407港元上调至430港元，并维持“优于大市”评级。