黄金交易提醒：美国大选忧虑和中东冲突影响，金价再创新高，关注“小非农”和美国GDP

　　汇通财经APP讯——周三（10月30日）亚市早盘，现货黄金高位震荡，目前交投于2773.72美元/盎司附近。由于围绕美国总统大选和中东冲突的不确定性，以及对美联储降息的预期，提振了黄金的吸引力，周二金价创下历史新高2775.26美元/盎司，收报2773.67美元/盎司。

　　今年迄今为止，金价已飙升超过34%。

　　Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示，由于地缘政治紧张局势和政治不确定性持续存在，黄金受到避险押注的支撑，周末大选之后，日本现在也加入了政治不确定性的行列。

　　路透/益普索（Reuters/Ipsos）周二公布的一项民调显示，在美国总统竞选的最后阶段，哈里斯对特朗普的领先优势进一步缩小，以44%对43%仅领先一个百分点。

　　在地缘政治方面，加沙卫生部表示，至少有93名巴勒斯坦人在以色列对加沙北部的袭击中丧生或失踪。

　　投资者正在等待一系列经济数据，包括美国个人消费支出（PCE）物价指数和非农就业报告，以进一步衡量美联储的政策立场，美联储下一次利率决定将于 11 月 7 日做出。

　　市场目前认为美联储在11月降息25个基点的可能性为98%。

　　路透周二的一项调查显示，由于有利的美国利率背景和地缘政治紧张局势继续增强黄金的吸引力，金价的飙升势头将延续到2025年。

　　本交易日将出炉美国ADP就业数据和美国三季度GDP数据，前者俗称“小非农”，后者也是直接反映美国经济状况的数据，投资者需要重点关注。

　　目前预计今年的两次议息决议累计降息43个基点，这或表明联储可能会在12月暂停降息。

　　当然在大选结果公布初期，部分人士估计，市场已经提前定价特朗普当选，市场可能“卖事实”出现美元阶段调整的可能，如果哈里斯当选，市场可能出现剧烈波动。

　　兴业研究最新观点称，美国大选落幕前“特朗普交易”预计影响延续，非美货币承压震荡，警惕大选落幕后“特朗普交易”利多出尽。

　　美国职位空缺骤降至逾三年半新低，但消费者信心升至九个月新高

　　美国9月职位空缺降至三年半新低，但几乎所有职位空缺下降都出现在南部地区，这表明飓风海伦和米尔顿暂时抑制了对劳动力的需求。

　　美国劳工部周二发布的报告显示，10月消费者对就业市场的看法大幅改善，帮助消费者信心指数升至九个月新高。

　　预计飓风和航空航天业工厂工人罢工暂时抑制了10月的就业增长。经济学家认为，9月就业岗位猛增以来，劳动力市场状况并未发生实质性变化。

　　“劳动力市场数据喜忧参半，但10月对消费者的最新调查表明，9月底职位空缺骤降可能只是经济疲软故事的一个障眼法，”FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey说。

　　美国劳工部劳工统计局职位空缺及劳动力流动调查（JOLTS）报告称，截至9月最后一天，衡量劳动力需求的职位空缺减少41.8万个，至744.3万个，为2021年1月以来的最低水平。

　　8月数据被下修至786.1万个，前值为804万个。接受路透调查的经济学家此前预测为800万个。每名失业者对应1.09个工作岗位，与8月的 1.10 相比变化不大。

　　美国南部的职位空缺骤减32.5 万个，其中大部分地区受到飓风海伦和米尔顿的破坏。西部、东部和东北部的职位空缺略有下降。

　　9月职位空缺率从 8 月的 4.7% 降至 4.5%，为 2020 年 12 月以来的最低水平。招聘人数增加 12.3 万，达到 555.8 万。雇佣率从 8 月的 3.4% 上升至 3.5%。

　　9月裁员人数增加16.5 万，达到 183.3 万。裁员率从 8 月的 1.0% 上升至 1.2%，为 2023 年 3 月以来的最高水平。辞职人数减少，使辞职率从8月的 2.0% 降至 1.9%，为2020年6月以来的最低水平，表明工资压力将继续减弱，允许美联储继续降息。

　　路透对经济学家的调查预计，10月非农就业岗位将增加11.5万个，而9月为增加25.4万个。这将是六个月来的最小增幅。失业率预计将维持在 4.1%不变。

　　美联储预计将在11月会议上降息25 个基点，而在此之前，美联储在9月超大幅降息50个基点，启动宽松周期。

　　在周二的另一份报告中，世企研称，10月消费者信心指数升至九个月新高，因对劳动力市场的看法有所改善。消费者几乎不担心11月5日的美国大选。

　　认为就业岗位 “充足 ”的消费者比例从9月的31.3%上升至35.1%。约16.8%的消费者表示工作 “难找”，低于上月的18.6%。

　　根据受访者对 “工作机会充足 ”或 “工作难找 ”的看法而得出的劳动力市场差值，从9月的12.7上升至18.3。这一指标与劳工部月度就业报告中的失业率相关。

　　更多消费者计划在未来六个月内购买汽车，比例升至2020年12月以来的最高水平。

　　富国银行经济分析师Jeremiah Kohl说：“在美国大选即将来临之际，计划购房的消费者人数增加多少令我们感到意外。从历史上看，在大选前的几个月里，大选的不确定性会影响消费者信心。然而，在消费者心目中，大选仍然排在经济忧虑之后。”

　　美国商务部统计局的另一份报告显示，9月商品贸易逆差扩大14.9%，至1，082亿美元，创下2022年3月以来的最高水平，因进口激增，这促使经济学家下调了对第三季度国内生产总值（GDP）的预估。

　　不过，大部分进口商品最终成为零售商的库存，这应该会减弱贸易对GDP的冲击。

　　政府定于周三公布第三季度GDP初估值。亚特兰大联储将第三季度经济环比增长年率预期从3.3%下调至2.8%。第二季度经济增长率为3.0%。

　　9月商品进口增长 3.8%，达到 2，824 亿美元，也是两年半以来的最高水平。商品出口下降 2.0%，为1，742 亿美元。

　　9月批发库存下降0.1%，8月增长0.2%。然而，零售库存在 8 月增长 0.7% 之后，又增长了 0.8%。

　　牛津经济研究院高级美国经济学家Matthew Martin说：“由于进口相对强劲，贸易在未来几个季度仍将拖累经济增长。”

　　美国10年期国债收益率从近四个月高点回落，七年期国债标售需求强劲

　　10年期美债收益率周二触及近四个月高点，因投资者在下周美国大选前对购买国债持谨慎态度，但晚些时候强劲的七年期国债标售结束后，指标10年期国债收益率有所回落。

　　市场押注显示，共和党前总统特朗普是赢得11月5日大选的最热门候选人，共和党也可能控制国会。

　　麦格理驻纽约的全球利率和外汇策略师Thierry Albert Wizman说：“债券市场认为特朗普获胜的可能性更大。”

　　无论是特朗普还是副总统哈里斯入主白宫，美国的预算赤字预计都将会恶化，尽管特朗普的政策包括关税和减税被认为更有可能刺激通胀并导致赤字扩大。

　　“如果特朗普当选总统，其政策议程会导致未来几年赤字和债券发行量增加，市场目前似乎不想冒这种风险，”Wizman说。

　　利率期权交易商正在进行如果利率继续保持高位就会有回报的交易，这表明市场正在消化共和党大获全胜的预期。期权市场也在为美国国债收益率出现 30 多年来最大大选后波动做准备。

　　10 年期国债收益率周二尾盘下跌 0.6 个基点，报 4.272% ，此前触及近四个月高点 4.339%。

　　30年期国债收益率周二下跌1.2个基点，报4.518%。盘初曾攀升至 4.583%，为 7 月 3 日以来最高。

　　两年期国债收益率周二下跌 2.3 个基点，至 4.117%，盘中曾触及8 月 1 日以来最高4.179%。

　　与此同时，两年期和 10 年期国债收益率差 US2US10=TWEB扩大，达到 15.3 个基点。

　　美元指数周二冲高回落，也给金价冲高提供了机会。周二美元指数一度涨至104.64，为7月30日以来新高，但尾盘回落全部涨幅，收报104.26，跌幅约0.04%。

　　Monex USA 交易部副总监Helen Given说，“我们仍然看到了过去几个月来就业市场放缓的整体模式，即便9月份的（非农就业）数据远高于预期”。

　　不过，她认为，考虑到 11 月 5 日大选和下周美联储会议的内在风险，美元的下行空间仍然有限。

　　调查：哈里斯对特朗普的领先优势缩减至一个百分点

　　路透/益普索（Reuters/Ipsos）周二公布的一项民调显示，在美国总统竞选的最后阶段，哈里斯对特朗普的领先优势进一步缩小，以44%对43%仅领先一个百分点。

　　这项为期三天的民调于周日完成，结果显示，在11月5日大选之前，双方的支持率基本上打成平手。这项民调的误差范围约为三个百分点。

　　虽然哈里斯自7月参选以来在每次路透/益普索对登记选民的民调中都领先于特朗普，但自9月下旬以来，她的领先优势不断缩小。路透/益普索此前于10月16日至21日进行的一项民调显示，现任美国副总统哈里斯领先前总统特朗普两个百分点。

　　新民调在全国范围内访查了1，150名美国成年人，其中包括975名登记选民，结果显示，在选民认为最紧迫的几个问题上，特朗普比哈里斯优势明显。

　　在被问及两位候选人中哪一位在经济、失业和就业问题上更有办法时，民调结果显示，47%的选民选择了特朗普，37%的选民选择了哈里斯。在整个竞选过程中，特朗普在经济方面一直占据优势，在最新民调中，26%的选民认为就业和经济是该国最紧迫的问题，而24%的选民认为是政治极端主义，18%的选民认为是移民问题。

　　特朗普在政策方面的最大优势可能是在移民问题上，他提出了包括大规模驱逐非法移民在内的强硬建议。在最新的民调中，约48%的选民认为特朗普在移民问题上的做法最好，高于选择哈里斯的33%。

　　民调还显示，哈里斯在政治极端主义问题上的优势正在缩小。民调中约有40%的选民表示，她在处理政治极端主义和民主威胁方面的方法更好，而选择特朗普的选民比例为38%。哈里斯在这一问题上领先两个百分点，而在10月16日至21日的民调中，她在这一问题上领先特朗普七个百分点。

　　哈里斯对特朗普的微弱领先优势即使保持到11月5日，也可能不足以赢得大选。

　　包括路透/益普索民调在内的全国性调查提供了选民观点的重要信号，但各州的选举团结果决定了胜负，其中七个战场州可能是决定性的。

　　特朗普在 2016 年大选中击败了民主党人希拉里·克林顿，在选举团中获胜，尽管希拉里以两个百分点的优势赢得了全国普选。

　　民调显示，哈里斯和特朗普在这些战场州的支持率也不相上下。

　　鉴于双方势均力敌，候选人为确保其支持者实际投票所做的努力很可能是决定胜负的关键。

　　根据美国人口普查局和皮尤研究中心（Pew Research Center）的估计，在 2020 年大选中，有三分之二的美国成年人参加了投票，这是一个多世纪以来投票率最高的一次。

　　在民调中，约 89% 的注册民主党人和 93% 的注册共和党人表示，他们完全确定会投票。路透/益普索在2020年10月底进行的民意调查显示，74%的民主党人和79%的共和党人表示他们肯定会投票。

　　在最新民调中最有可能投票的受访者中，哈里斯也以47%对46%的优势领先特朗普一个百分点。

　　以色列袭击加沙北部居民楼致数十人死亡，美国称此事“骇人听闻”

　　加沙卫生部称，以色列周二袭击了加沙北部城镇拜特拉希亚（Beit Lahiya）的一栋居民楼，造成至少93名巴勒斯坦人死亡或失踪，数十人受伤。美国称这一事件“骇人听闻”。

　　医护人员说，死者中至少有20名儿童。加沙卫生部在声明中说：“一些受害者仍在瓦砾下和道路上，救护车和民防人员无法接近他们。”

　　周二晚些时候，加沙政府媒体办公室主任Ismail Al-Thawabta称死亡人数为93人。

　　以色列的主要盟友美国表示对高伤亡人数感到担忧，美国国务院发言人米勒（Matthew Miller）称这是一起“造成可怕结果的骇人听闻事件”。

　　米勒告诉记者，美国官员已向以色列政府了解情况，并说他知道有报导称许多死者是儿童。

　　联合国人权办公室说，它对这起近三个月来伤亡最惨重的袭击事件感到“震惊”，呼吁对当时的情况进行迅速、透明的调查。

　　加沙的急救服务机构说，由于以色列对加沙北部发动了为期三周的攻击，该机构的运作已经停止。以色列称，其行动是为了摧毁巴勒斯坦激进组织哈马斯，在长达一年的战争中，哈马斯战士重新集结到该地区。

　　调查：黄金创纪录的上涨势头将持续到2025年，因基本面因素依然存在

　　路透周二的一项调查显示，由于有利的美国利率背景和地缘政治紧张局势继续增强黄金的吸引力，金价的飙升势头将延续到2025年。

　　现货金价周二创下每盎司2775.26美元的历史新高。黄金被广泛视为动荡时期的避险资产，它受到了对11月美国总统竞选焦虑不安的投资者的支撑，民意调查显示这场竞选的结果依然非常难料。

　　今年迄今为止，黄金价格飙升了33%，有望成为2024年表现最好的资产之一。伦敦证券交易所集团（LSEG） Workspace 的数据显示，如果市场保持在当前水平附近，2024 年的金价将是自 1979 年以来年度涨幅最大的一年。

　　黄金价格上涨的催化剂之一是美联储开始降息，9月份降息50个基点，这增强了黄金作为非孳息资产的吸引力。

　　分析师们说，随着全球地缘政治风险的扩散以及对进一步宽松货币政策的预期，黄金有望再创新高。

　　对36位分析师和交易员的调查显示，2025年每盎司黄金的预测中值为2674美元，高于三个月前的调查预测值2496美元，也高于今年的平均预测值2，384美元。 PREC/POLL

　　预计2025 年第一季度平均金价为 2700 美元。

　　与此同时，预计白银年的平均价格为每盎司33.75美元，高于2024年的每盎司28.45美元和上次调查估计的31美元。

　　现货白银上周触及12年高点34.87美元，今年迄今已上涨43%，受益于黄金的反弹和工业需求更健康的前景。

　　（现货黄金日线图，来源：易汇通）北京时间07：51，现货黄金新版2774.21美元/盎司。